Пененза
  • Блог
  • Статьи
  • Биржевые фонды для инвестирования: как выбрать, плюсы и минусы
  • Фонды облигаций, какие бывают, доходность, надежность

    Дмитрий Пангин

    Дмитрий Пангин
    генеральный директор краудлендинговой платформы Penenza
    Специализация: инвестирование, краудлендинг

    Дата: 01.10.2021

    Иногда кажется, что в инвестициях без специального экономического образования разобраться невозможно, а рынок ценных бумаг — это что-то слишком сложное и понятное лишь трейдерам в строгих костюмах из фильмов про Уолл-стрит. Однако на сегодняшний день облигации являются разумной альтернативой банковским депозитам, достойным финансовым инструментом, который обладает отличной доходностью и даёт возможность гибко управлять денежными средствами. Сегодня мы расскажем о целях выпуска ценных бумаг, особенностях и преимуществах облигационных фондов.

    Оглавление

    1. Что такое фондовый рынок и фондовая биржа
    2. Зачем и как выпускают ценные бумаги
    3. В чём преимущества фондов
    4. Как стать инвестором
    5. Кто такой брокер и как с ним работать
    6. Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать
    7. Интересные для инвестирования облигационные фонды
      1. В Америке
      2. На Мосбирже
    8. Итог

    Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

    Фондовый рынок (от англ. stock market) — это финансово-экономический инструмент мирового масштаба, главная функция которого состоит в регулировке оборота ценных бумаг путём купли, продажи, обмена либо залога.

    Главные возможности такого рынка:

    • получение стабильного дохода в виде дивидендов от приобретённых акций;
    • обретение прибыли через куплю-продажу финансовых инструментов в рамках изменения котировок;
    • предоставление дополнительной эмиссии, которая позволяет коммерческим проектам выходить на новый уровень развития и прибыльности.

    Существует три основных сегмента такого рынка: первичный, вторичный и внебиржевой — ключевая функция каждого из них заключается в распределении денежного капитала между организациями и целыми отраслями экономики.

    Фондовая биржа — это специально организованное место, предоставляющее возможность совершения операций с ценными бумагами. Такие торговые площадки гарантируют контроль над участниками, честность и быстроту заключения сделок. На биржах регулярно осуществляется огромное количество операций, в которые вовлечены инвесторы, эмитенты, брокеры, регистраторы, депозитарии и регуляторы. Торговые платформы существенно упрощают поиск продавцов и покупателей, а также ускоряют процесс покупки акций различных организаций по рыночной цене. Первая такая биржа возникла в 1611 году в Амстердаме, а в современном виде данный рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года.

    Важно знать: зачастую в старых фильмах мы видим биржи, на которых много шума и все кричат. Такой гул был связан с «системой выкриков» — до 1986 года, пока Лондонская биржа не перешла на электронную торговлю, участники торгов призывно выкрикивали предложения купли-продажи. В настоящее время на биржах всё тише и тише — благодаря электронной форме проведения торгов и закрытым каналам связи, по которым поступают заявки.

    В торговлю ценными бумагами вовлечены:
    1. эмитенты — организации, выпускающие и продающие финансовые инструменты;
    2. инвесторы — частные лица либо предприятия, покупающие бумаги;
    3. профучастники — люди либо компании, деятельность которых связана с биржами.

    Помимо приведённых выше типов, статус участника финансового рынка могут получить физлица — для этого им следует пройти специализированную сертификацию. Деятельность подобных рынков в Российской Федерации координируется законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ и банком РФ.

    В Российской Федерации есть две основные фондовые платформы: «Московская биржа» и «СПБ Биржа». «СПБ Биржа» характеризуется широким выбором иностранных бумаг, газа, леса, нефти и другого сырья. На «Мосбирже» можно приобрести не только ценные бумаги, но и инвалюту, драгметаллы, сахар, зерно и проч.

    Зачем и как выпускают ценные бумаги

    Эти финансовые инструменты эмитируются для привлечения денежных средств. Эмитентами могут стать предприятия, правительство и даже отдельный регион. Если компания-эмитент желает занять средства у покупателей и выплачивать проценты в дальнейшем, то она выпускает облигации. Если эмитент хочет предложить покупателям стать совладельцами бизнеса, то капитал разделяется на отдельные части, а затем продаётся — такие части называются акциями.

    Среди важных параметров облигаций и акций — срок действия, номинал, количество и стоимость. После определения подобных значений эмитент производит госрегистрацию выпуска — делает запись о конкретной бумаге в специальном реестре. Зарегистрированные финансовые инструменты размещаются на бирже, где их и покупают вкладчики.

    В чём преимущества фондов

    Облигационный фонд отличается инвестированием в государственные, муниципальные, корпоративные, конвертируемые и прочие долговые инструменты.

    Главные преимущества таких фондов:

    • диверсификация — фонды содержат бумаги большого числа эмитентов и с разными сроками погашения, поэтому возможный дефолт по отдельным облигациям практически не отразится на доходности фонда;
    • экономия времени — инвестору не нужно скрупулёзно изучать особенности бумаг, следить за периодами погашений, а также тратить время на выбор облигаций и реинвестирование купонов;
    • возможность инвестирования в дорогостоящий актив — к примеру, в еврооблигации, которые позволяют получить дополнительный заработок за счёт падения рубля, обладают стабильной прибылью и высокой валютной доходностью;
    • низкий порог входа — пай фонда можно приобрести за 1000-2000 рублей;
    • возможность инвестирования в недоступные для российских вкладчиков облигации (к примеру, в бумаги американского правительства);
    • экономия на налогах — фонды могут обладать льготным налогообложением дохода (к примеру, с 2021 года введён налог на купонные выплаты по всем видам бумаг, однако SBGB и другие биржевые ПИФы НДФЛ с купонов не платят).

    Как стать инвестором

    Инвесторами считаются лица, которые покупают и продают долговые инструменты. Для сделок вкладчику необходимо открыть счёт, с которым будет работать официальный представитель (брокер).

    Важно знать: начинающим вкладчикам не стоит ожидать от вложений слишком многого, поскольку никто не может гарантировать конкретный результат. На рынке могут присутствовать временные коррекции — например, в 2020 году произошёл внезапный обвал фьючерсов на нефть West Texas Intermediate до отрицательных значений. Также нужно помнить о том, что вложения связаны с определёнными рисками, для минимизации которых лучше всего держать в портфеле несколько активов — в таком случае отрицательный доход по одному из них будет не так ощутим.

    Кто такой брокер и как с ним работать

    Брокерами являются участники рынка, посредники между эмитентами и вкладчиками. Брокеры отвечают за совершение сделок с ценными бумагами. Для работы брокеру необходима лицензия, которая выдаётся Банком России. Перед началом сотрудничества инвестору следует убедиться в наличии у брокера лицензии — эта информация доступна в специальном справочнике. При заключении договора с брокером инвестору следует открыть брокерский счёт и внести на него денежные средства. Впоследствии с брокерского счёта будут списаны средства за покупку активов, а также брокерская комиссия и налог на прибыль. Общение с брокером можно производить через торговый терминал.

    Инвесторам важно помнить о том, что брокер не несёт ответственности за риски — поэтому решение о том, что именно следует приобрести, принимает исключительно вкладчик. Если вы не желаете разбираться в механизмах работы рынка и непрерывно анализировать актуальную информацию, вы можете обратиться к профессиональному посреднику — он проконсультирует вас о том, какие бумаги можно купить или продать в данный момент. Такими посредниками являются доверительные управляющие.

    Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать

    Такими управляющими являются юрлица либо индивидуальные предприниматели, которые осуществляют доверительное управление активами по заранее оговорённой и утверждённой с инвестором стратегии. При формировании стратегии вкладчик указывает управляющему, какие именно активы он желает приобрести или продать. Основными параметрами при выборе бумаг может быть доходность, срок погашения, процентная ставка и проч. Доверительный управляющий, в свою очередь, решает, какие активы стоит приобрести или продать. Подобная модель освобождает инвестора от регулярного мониторинга ситуации на бирже.Таким образом, инвесторам не нужно тратить время на обучение и поиск идей, а доверительные управляющие заинтересованы в обеспечении впечатляющего результата — ведь от него зависит их прибыль.

    Интересные для инвестирования облигационные фонды

    Облигационные фонды предоставляют вкладчикам возможность инвестирования в различные активы. Ниже мы расскажем о нескольких привлекательных облигационных фондах.

    В Америке

    • iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

      Крупный биржевой инвестиционный фонд, цена активов под его управлением равна 89 млрд долларов. В фонде представлено около 10 тысяч отдельных активов, включая бонды таких финансовых холдингов, как JPMorgan Chase. Годовой коэффициент расходов фонда составляет 0,04%.

    • Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF

      Он сосредоточен на активах ведущих конгломератов (Bank of America, UnitedHealth Group и др.), предлагает облигации высоконадёжных эмитентов с максимальной доходностью, а также бумаги голубых фишек — организаций, обладающих тенденцией к росту.

    • Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF

      Этот фонд характеризуется небольшой доходностью, но достаточно высокой стабильностью, стоимость ценных бумаг под его управлением составляет 41 млрд долларов.

    • iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

      Данный фонд позволяет вкладчикам инвестировать в активы американского правительства, характеризующиеся сроком погашения более двадцати лет. От остальных стран США отличается развитой экономикой и правом свободного взимания налогов при дефиците бюджета, поэтому такие акции гарантированно принесут прибыль.

    • Vanguard Total International Bond ETF

      В состав этого фонда входит широкий спектр эмитентов, включая иностранные правительства. Невысокая доходность в данном случае обусловлена минимальным уровнем риска.

    • iShares TIPS Bond ETF

      Здесь вы найдёте защищённые от инфляции казначейские активы, которые по мере её увеличения корректируются в стоимости для сохранения своей реальной цены.

    • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

      Этот фонд характеризуется повышенной доходностью и рисками — здесь вы сможете найти различные бросовые облигации.

    На Мосбирже

    • GPBM

      Здесь представлены облигации со средней дюрацией (т.е. периодом до полного возврата вложенных в покупку облигации средств) 4 года. GPBM востребован среди розничных вкладчиков, стоимость одного пая составляет приблизительно 53 тысячи рублей.

    • GPBS

      В составе GPBS представлены активы со средней дюрацией два года. Суммарные траты вкладчика в данном случае обычно не превышают 0,35%.

    • SBGB

      Данный фонд приобретает гособлигации с дюрацией свыше 1 года, цена одного пая составляет примерно 1100 рублей, а объём активов — приблизительно 6,7 млрд рублей.

    • SBRB

      SBRB ориентирован на корпоративные облигации, объём его активов составляет примерно 450 млн рублей. Расходы на управление составляют до 0,8% стоимости чистых активов.

    • VTBB

      Этот фонд характеризуется стоимостью чистых активов около 1 млрд рублей и не превышающими 0,8% суммарными расходами вкладчиков. Цена одного пая VTBB — приблизительно 1100 рублей.

    • «ВТБ — Ликвидность» (VTBM)

      В данном случае бумаги продаются поштучно. Объём финансовых средств в управлении VTBM — около 300 млн рублей. Стоимость одного пая «ВТБ — Ликвидность» составляет примерно 1 рубль.

    Итог

    Многие молодые организации не обладают большими капиталами, а развитие прогрессивных идей и инновационных технологий, как известно, требует серьёзных денежных средств. В этом случае перед стартом бизнес-проекта предприятие производит выпуск ценных бумаг, которые приобретаются инвесторами, заинтересованными в увеличении стоимости и ежегодных дивидендах.

    Фондовый рынок предоставляет всем желающим широкие возможности для выгодных инвестиций и текущих заработков на разнице котировок. Биржевые фонды позволяют легко распределять активы по разновидностям ценных бумаг, валютам, странам и отраслям производства.

    Статьи по теме

    Как составить инвестиционный портфель: общие принципы и конкретный пример

    Начинающие инвесторы часто думают, что стоит купить несколько акций, как через год-два сразу разбогатеешь.

    1 августа 2018 г.
    В Великобритании планируют внедрить новые формы регулирования краудфандинга и...

    Управление по финансовому регулированию и контролю Великобритании (The Financial Conduct Authority, FCA) собирается ужесточить правила...

    19 сентября 2017 г.
    Опыт инвестирования от Валерия

    В начале года известный блогер Валерий Гикавый завел на Penenza 10 000 рублей в качестве эксперимента.

    5 июня 2018 г.

    Новости

    14 октября 2021 г. Как рассчитать доходность по облигациям, купонный доход и его виды, цена...
    Облигация – это ценная бумага, которую выпускает компания, нуждающаяся в денежных вливаниях. Основное преимущество...
    27 июля 2021 г. Важные для инвесторов изменения на платформе Penenza

    В связи с Федеральными законами 259-ФЗ и 115-ФЗ на платформе Penenza.ru произошли некоторые изменения.



    29 июня 2021 г. Penenza включена в реестр операторов инвестиционных платформ

    В реестр попадают только надёжные компании, деятельность которых соответствует высоким стандартам ЦБ.