Пененза
  • Блог
  • Статьи
  • Государственные облигации: что это такое, стоит ли покупать
  • Где и какие гособлигации стоит покупать

    Дмитрий Пангин

    Дмитрий Пангин
    генеральный директор краудлендинговой платформы Penenza
    Специализация: инвестирование, краудлендинг

    Дата: 16.08.2021

    Гособлигации (облигации федерального займа, ОФЗ) — это документы, выпускаемые Минфином и позволяющие регулярно получать купонные выплаты. Сегодня мы расскажем об особенностях, преимуществах и недостатках таких бондов.

    Оглавление

    1. Что это такое

    2. Для чего они выпускаются

    3. Зачем это частному инвестору

    4. Плюсы и минусы

    5. Риски и как себя обезопасить

    6. Где и как купить

    Что это такое

    ОФЗ представляют собой финансовые инструменты, которые подтверждают факт займа государству и его обязанность вернуть долг с процентами. Данные облигации обеспечивают стабильный процентный доход на регулярной основе — как правило, выплаты поступают вкладчикам каждые полгода.

    Принцип работы этих финансовых инструментов предельно прост. Минфин отвечает за их выпуск и отправку на аукцион. На аукционе их приобретают крупные инвесторы, впоследствии продающие бонды всем желающим. Цена гособлигаций зависит от спроса и предложения. Они могут обладать различными сроками погашения: до года (краткосрочные), от одного года до пяти лет (среднесрочные) и от пяти до тридцати лет (долгосрочные). Участниками рынка являются банки и инвесторы, взаимодействующие с Минфином как напрямую, так и через брокерские организации.

    Совет: Если вы решите инвестировать в гособлигации, необходимо помнить о том, что такой заработок будет дополнен налоговыми вычетами (13% НДФЛ), актуальными лишь в том случае, если вкладчик в течение трёх лет не продаст ОФЗ. Доходность таких финансовых инструментов зависит от времени выпуска и периода обращения — в данный момент это значение колеблется в диапазоне 7,5‑10,5%. Кроме того, показатели доходности напрямую зависят от индекса RUONIA, который коррелирует с ключевой ставкой ЦБ РФ.

    Для чего они выпускаются

    Выпуск осуществляется для:

    • покрытия отсутствующего госбюджета — бонды среднего и длительного срока регулярно выпускаются вследствие нехватки финансовых средств в бюджете, которая фиксируется ежегодно;
    • финансирования госпроектов — выпуск целевых бондов позволяет реализовать конкретный проект (развитие определённого сектора экономики, содержание федеральных трасс и проч.);
    • регулирования временного дефицита бюджета — подобный дефицит может возникнуть, если потрачена часть бюджета, а налоги пока не поступили в казну (т. н. «кассовый разрыв»);
    • привлечения финансовых средств для выплаты других долгов — довольно часто выпуски направлены на рефинансирование имеющихся задолженностей;
    • поддержки госпрограмм и оплаты каких-либо работ по госзаказам.

    Зачем это частному инвестору

    Гособлигации обеспечивают стабильный доход и считаются одним из наиболее надёжных способов долгосрочного вложения финансовых средств. Такие инструменты часто выбирают начинающие инвесторы — бонды со сроком обращения 2-3 года помогут получить первый опыт и разобраться в механизмах работы рынка.

    Бонды с индексируемым купоном позволяют вкладчикам застраховаться от инфляционных рисков. Такие облигации характеризуются низкой волатильностью — рывки на 5-10% за одну торговую сессию отсутствуют. Особой популярностью среди частных вкладчиков пользуются народные ОФЗ, выпускаемые Минфином для распространения среди обыкновенных граждан. Бонды физлиц можно приобрести в таких крупных банках, как Сбербанк, ВТБ и др. Инвестирование в российские ОФЗ по достоинству оценили зарубежные вкладчики — в данный момент примерно 40% гособлигаций приобретаются нерезидентами РФ.

    Плюсы и минусы

    Как и любой другой финансовый инструмент, государственные облигации характеризуются своими плюсами и минусами.

    Главные преимущества таких бондов:

    • Невысокая минимальная сумма инвестиции — номинальная стоимость таких долговых инструментов равна 1000 ₽, поэтому их может приобрести практически любой гражданин.
    • Простота продажи и разные периоды погашения — гособлигации являются ликвидным инструментом, при этом оборот торгов за один день может составлять более 1 000 000 рублей.
    • Широкий выбор — на сегодняшний день на бирже представлена 41 ценная бумага, поэтому любой вкладчик сможет выбрать вариант, максимально подходящий по доходности, цене и сроку погашения.
    • Лёгкость покупки — бонды можно приобрести через российские брокерские компании, предоставляющие доступ к фондовой секции биржи (многие инвесторы предпочитают покупать ОФЗ в личном кабинете Сбербанка и ВТБ24).
    • Повышенная надёжность — выпуски регулируются правительством, при этом увеличение прибыли осуществляется в течение периода владения бондом.
    • Разумная альтернатива вкладам в банке — ОФЗ обеспечивают более высокую прибыль, чем банковские депозиты.

    К минусам таких финансовых инструментов в первую очередь относится не настолько высокий уровень доходности, как у корпоративных купонов (однако и риски невыплат у гособлигаций намного ниже). Кроме того, недостатком гособлигаций считается наличие вероятности санкций — если для иностранных граждан будет введён запрет на торговлю, то это негативно отразится на стоимости бондов.

    Совет: Если вы не желаете пытаться прогнозировать изменение ключевой ставки, рекомендуем обратить внимание на короткие бонды — поскольку их стоимость меняется не так кардинально, как у длинных выпусков.

    Где и как купить

    Существует первичный и вторичный рынок бондов. Их номинал при выпуске обычно составляет 1000 ₽, торговля на бирже осуществляется в процентах от номинала — то есть, 105% могут указывать на стоимость 1050 ₽. Первичный рынок подразумевает формирование Минфином книги заявок на выпуск бондов и проведение аукциона. По каждому выпуску объявляется объём эмиссии и приблизительный уровень купонного дохода — он зависит от спроса участников аукциона. Вторичный рынок организовывается на Московской бирже и подразумевает торговлю между банками и брокерами.

    При выборе купона следует учитывать его размер, сроки погашения и цели инвестирования: к примеру, если вы не хотите беспокоиться об изменении ставок, лучше выбрать бонды с постоянным купонным доходом, а если опасаетесь резкого роста ставок — с переменным. Приобрести бонды можно через российские брокерские компании. Кроме того, гособлигации можно купить напрямую у частного или юридического лица — передача права собственности в этом случае будет производиться по договору купли-продажи. При этом продажа часто осуществляется до окончания срока действия бондов.

    Большинство инвесторов предпочитают покупать бонды через такие брокерские организации, как БКС, Открытие, Промсвязь, Риком, Кит, Тинькофф и проч. Покупка и продажа может осуществляться онлайн — в мобильном приложении брокера либо через терминал, устанавливающийся на ноутбук или персональный компьютер. ОФЗ могут передаваться по наследству — для этого необходимо написание завещания либо нотариальная оценка с дальнейшим распределением долей между наследниками.

    Совет: Не знаете, где посмотреть список бондов, доступных для покупки? Эту информацию можно найти на сайте Московской биржи и агентства РБК, а также на сайтах брокеров (например, Финам).

    Специфической особенностью государственных ценных бумаг является пониженная доходность (на уровне ставки ЦБ РФ), высокая надёжность и доступность. Такие облигации эмитируются с целью компенсирования дефицита бюджета и позволяют получить больший доход, чем по банковским вкладам. При этом данный финансовый инструмент отличается стабильностью выплат в течение длительного времени и отсутствием риска банкротства — поскольку причин для появления дефолта сейчас нет.

    Статьи по теме

    Опыт инвестирования от Олега

    В лучших традициях телеграм-каналов, размещаем в нашем блоге анонимный отзыв.

    14 мая 2018 г.
    Опыт инвестирования от Валерия

    В начале года известный блогер Валерий Гикавый завел на Penenza 10 000 рублей в качестве эксперимента.

    5 июня 2018 г.
    Что такое облигации федерального займа и как в них инвестировать

    Рассказываем об особенностях ОФЗ, их достоинствах и недостатках.

    Новости

    27 июля 2021 г. Важные для инвесторов изменения на платформе Penenza

    В связи с Федеральными законами 259-ФЗ и 115-ФЗ на платформе Penenza.ru произошли некоторые изменения.

    29 июня 2021 г. Penenza включена в реестр операторов инвестиционных платформ

    В реестр попадают только надёжные компании, деятельность которых соответствует высоким стандартам ЦБ.



    3 декабря 2019 г. Инвестициям нужен интеллект

    Что тормозит внедрение AI в финансовую сферу?