История краудлендинга. Часть 1

Дата: 10.10.2018

Рынок краудлендинга в России постепенно растет. Уже в 2017 году его объем составил 11.2 млрд рублей, а в 2018 должен достигнуть 40 млрд. Конечно, уровень развития этого рынка пока не такой высокий, как в других странах. Во многом это объясняется особенностями российского бизнеса, менталитетом и недоверием к новым финансовым инструментам. Тем не менее, краудлендинг в России уже имеет свою историю. О ней мы расскажем в следующих публикациях. В этой статье речь пойдет об исторических корнях краудлендинга в целом.

Несмотря на то, что краудлендинг и краудфандинг появились сравнительно недавно, их предтечей являются более ранние модели финансовых отношений. В частности краудлендинг представляет собой вершину эволюции «социального кредитования», которое зародилось еще несколько веков назад.

Давным давно...

Самый первый пример социального кредитования имел место в Ирландии в начале 18 века. Тогда Джонатан Свифт (да-да, тот самый автор “Путешествия Гулливера”) на свои собственные средства учредил фонд для кредитования бедных торговцев. Для снижения рисков, связанных с невозвратом средств, от каждого заемщика требовалось 2 личных гарантии от поручителей. О просроченной оплате уведомлялись все трое. Что удивительно, по срочным кредитам дефолтов не было. Несмотря на то, что этот случай мало похож на краудлендинг в силу того, что инвестор был один, это положило начало развитию займов с привлечением инвестиций. Такая концепция процветала в Ирландии еще 100 лет, пока не пришла в упадок в связи с голодом (неурожай картофеля) и карательными законами, которые были пролоббированы основными банками.

В то же время, прообраз краудлендинга начал зарождаться и в Англии. В 18-19 веках стали появляться так называемые дружественные сообщества или общины. Они возникли во времена промышленной революции как своеобразные клубы, которые позволяли своим членам объединять ресурсы и разделять риски, создавать депозиты и получать кредиты. В 1793 году вышел закон о дружественных сообществах, в котором парламент официально признавал и регулировал растущую отрасль. По незадокументированным данным около 33% английских семей были членами дружественных общин.

В США концепция организованного социального кредитования перекочевала из Англии в 1831 году вместе с Оксфордской Ассоциацией Строителей в Пенсильвании. Суть заключалась в следующем. Лица могли купить до 5 акций по 500$ за штуку. Как только накапливалось не менее 500$, заем предоставлялся члену ассоциации, предложившему наибольшую процентную ставку.

Первые шаги в 21 веке (2005-2006 года)

В наше время краудлендинг формируется в основном на интернет-платформах. Что неудивительно, ведь это куда эффективнее традиционных дружественных сообществ и позволяет охватить географически куда большую аудиторию потенциальных заемщиков и инвесторов. В этом разделе будут представлены пионеры новой индустрии, положившие начало ее развитию в новейшей истории.

Великобритания – 2005

Zopa – это первая краудлендинговая онлайн платформа в современном мире. Запустили ее 7 марта 2005 года Жиль Эндрюс и Ричард Дювалл. Последний был основателем банка и компании, занимающейся кредитными картами. Итак, работает она по следующим принципам. Сроки займа варьировались от 1 до 5 лет, а их размеры от 1 000 до 25 000 фунтов (90 000-2 200 000 рублей). Эти деньги могли пойти на любые цели заемщика, будь то покупка машины, ремонт дома, свадьба или даже покрытие других долгов. Инвесторы же могли выбирать между 4 программами вложения, опираясь на возможные риски и желаемую прибыль. Доход самой платформы заключался в удержании 1% с каждой транзакции. Решения по займу обычно принимались в течение 24 часов. Естественно, инвесторы могли выбирать, забрать свою ежемесячную прибыль или же реинвестировать ее. Основной депозит же заводился в платформу на срок от 3 до 5 лет. Вывести деньги раньше, конечно, можно было, но заплатив штраф в размере 1%. Такая мера обуславливалась тем, что инвесторы становились членами «кредитного союза», а их вложения блокировались депозитами.

В январе 2017 года Zopa стала первой Британской краудлендинговой компанией, выдавшей займы на сумму более 2 миллиардов фунтов.

США – 2005

Первая в США р2р платформа. Изначально она работала по модели схожей с голландскими аукционами, где процентная ставка устанавливалась в процессе торгов. Максимальная сумма займа равнялась 25 000$ (1 670 000 рублей). Процесс займа начинался, когда заемщик оставлял заявку, в которой указывали, запрашиваемую сумму и цель займа, максимальную процентную ставку, которую желали заплатить, личные данные (профессия, источники и уровень дохода). Отличительной особенность платформы являлось то, что заемщик всегда является физическим лицом, даже для бизнес-займов. Платформа проверяла банковские счета заемщика, кредитные линии, истории просрочек и другую информацию. Затем, добавляла эти данные в заявку, после чего она публиковалась на сайте. И тогда в игру вступали инвесторы. Они предлагали займы под меньшую или равную указанной процентную ставку. Побеждали те инвесторы, которые предлагали наименьшие проценты и чьих ставок хватало на финансирование займа. Итоговая ставка для заемщика была на 0,05% меньше, чем сама минимальная ставка из проигравших торги. Сама же платформа получала прибыль равную 1% от займов, а так же взимала небольшой ежемесячный сервисный сбор с кредиторов.

Чтобы не прерывать историю Prosper, необходимо забежать немного вперед, в 2009 год. Собственно с 2009 года платформа ушла от аукционной концепции. Место торгов с процентными ставками заняла таблица ставок, основанных на кредитоспособности заемщика. Размер займа же составляет от 2 000$ до 35 000$ (133 000 - 2 240 000 рублей). А что касается процентных ставок, то они варьируются: от 6% от займа для заемщиков с низкими рисками, до 30% для высокорисоковых заемщиков. Заявка же действует 14 дней или пока не получит необходимое финансирование. Зависит от того, что произойдет раньше.

Период быстрого роста (2007-2008 года)

Период быстрого роста краудлендинга не просто так совпал с финансовым кризисом. В это время доверие к банковской системе было подорвано повсеместно, и людям и компаниям как никогда были нужны источники дополнительного финансирования. Идея краудлендинга распространилась довольно быстро и новые игроки стали появляться, как и на уже знакомых с этой моделью рынках, так и на новых. Так что помимо краткого обзора появившихся в это время краудлендинговых платформ в Старом и Новом Свете, обратим внимание и на восток.

США – 2007

Несмотря на то, что основана компания была в июне 2007 года, первые займы были получены только в марте 2008 года. Это была первая р2р платформа для кредитования студентов, а все полученные займы юридически считаются частным студенческим кредитованием. Еще одной отличительной особенностью Fynanz являлось то, что они предлагали займы на срок до 20 лет, в отличие от других игроков.

Снова забегая вперед скажем, что в 2013 году платформа сменила название на LendKey и сменила модель работы на облачную партнерскую платформу с целевыми займами (покупка автомобиля, дома и студенческое кредитование).

Китай – 2007

Компания была пионером в китайском краудлендинге и специализировалась на кредитовании малого бизнеса, которому и было выдано 80% всех займов. Размер их варьировался от 3 000 до 500 000 юаней (30 000-5 000 000 рублей), а максимальная процентная ставка равнялась 23% годовых. Сама компания зарабатывала на членских взносах в 4% от займа.

США – 2007

Основным отличием компании от Prosper было особое отношение к рискам. Lending Club предоставлял займы всем, кто мог бы убедить инвесторов участвовать в торгах, вне зависимости от их кредитоспособности. Платформа фиксировала процентную ставку исходя из кредитоспособности и позволяла инвесторам самим решать, участвовать или нет. Именно такая модель и позволила в конечном итоге обойти Prosper и стать самой большой р2р сетью в США.

Расцвет краудлендинга (2009-…)

В период мирового финансового кризиса краудлендинг для множества людей оставался практически единственным способом получить кредитование на приемлемых условиях, в то время как другие финансовые институты либо ужесточали условия кредитования, либо прекращали его вовсе. Краудлендинг продолжил расти и развиваться. Появлялись новые платформы со своими отличительными особенностями. Собственно, наиболее примечательные из них представлены ниже.

Эстония, Европа – 2009

Платформа была запущена в феврале 2009 года и предоставляла займы как физическим, так и юридическим лицам. Отличалась она сразу несколькими нововведениями. Инвесторы могли изучить личность заемщика. Последние же могли выбрать период аукциона, пусть даже один день. Затем, после окончания аукциона каждый победивший инвестор выбирает процентную ставку. В конечном итоге заемщику выставляется ставка равная средневзвешенному значению всех ставок кредиторов. В 2014 году платформа была переименована в Bondora и стала трансграничной. Платформа доступна для инвесторов со всей Европы и заемщикам из Эстонии, Словакии, Испании и Финляндии.

Великобритания – 2010

Эта платформа стала первой в Великобритании, которая специализировалась на займах юридическим лицам. Предоставляла займы от 5 000 до 1 000 000 фунтов (450 000-90 000 000 рублей) сроком от 6 месяцев до 5 лет. А в 2013 году успешно вышла на рынок США.

США – 2011

Эта платформа интересна своей идеей и печальной судьбой. BTCJam выдавала займы в биткоинах и за 2 года работы успешно выдала 2 700 займов. Однако, в 2013 году сайт был взломан, а биткоины похищены со счетов инвесторов и заемщиков. Позже сайт был восстановлен, и до 2018 года было выдано еще 20 600 займов. Тем не менее, 1 июля 2018 года работа платформы была остановлена. Создатели объясняют это сложной ситуацией, сложившейся вокруг биткоина и так же заверяют, что все текущие займы будут погашены.

Великобритания – 2014

Особенностью этой платформы является страхование денег инвесторов от возможного дефолта в случае мошенничества или киберпреступлений. Страхование защищает инвестора, даже если 10% его средств постиг дефолт.

Россия – 2015

Компания является крупнейшей на российском рынке. Только за 2017 год было выдано займов на 9 млрд рублей, что являлось и является максимальным показателем на рынке (всего объем составлял 11.2 млрд рублей). За 3 года работы компания оптимизировала процесс работы с заявками и сократила срок рассмотрения до 1 дня. Разработала уникальную систему скоринга заемщиков по более чем 400 критериям для максимальной защиты инвесторов. Так же Penenza является инициатором создания ассоциации участников краудфинансового рынка «КРАУД НАУ», целью которой является защита интересов заемщиков и инвесторов.

В остальном, практически все краудлендинговые платформы работают по схожим моделям. Базовым принципом работы является прямое кредитование от инвесторов к заемщикам. Отличаются лишь некоторыми инструментами, схемой назначения ставок, особенностями географии и демографии рынка присутствия. Такой способ финансирования набирает популярность повсеместно и по прогнозам Всемирного банка к 2025 году объем рынка будет составлять $95 млрд. Судя по тому, как краудлендинг набирает популярность в России, доля отечественного рынка будет далеко не последней.

Новости

10 октября 2018 г. История краудлендинга. Часть 1

Рынок краудлендинга в России постепенно растет. Уже в 2017 году его объем составил 11.2 млрд рублей, а в 2018 должен достигнуть 40 млрд.

10 октября 2018 г. Разный рейтинг у одного заемщика

В каждом займе на Penenza есть два рейтинга – рейтинг займа и рейтинг заемщика.




8 октября 2018 г. Недобросовестный заемщик - ООО “Стройтехносервис”

16 авгуса 2017 года на Penenza был выдан очередной заем. Заемщиком была компания “Стройтехносервис”