Как на Penenza проходит скоринг заёмщиков

При обычном кредитовании малого бизнеса (кредиты на развитие, овердрафт, старт-апы, проектное финансирование и пр.) риски достаточно велики. По данным Центробанка 17 – 19 % таких кредитов уходят в просрочку. p2p-платформа Penenza выдает только целевые займы, для которых риски оказываются существенно ниже (например, займы для участия в тендерах или обеспечения исполнения госконтрактов). Прежде чем предложить инвесторам новый вид займов для инвестирования, Penenza разрабатывает оригинальную модель оценки рисков и апробирует ее в пилотных сделках. Такой аккуратный подход к оценке рисков позволил Penenza снизить вероятность просрочки до 0,4%, а уровень дефолтов – до 0,2%

При выдаче займов инвесторов интересует не только доходность вложений, но и риск потери вложенных средств. Недопустима ситуация, когда займы выдаются «с закрытыми глазами» – с высокими рисками, ненадежным компаниям или компаниям, переоценивающим свои экономические возможности. Для того чтобы инвесторы приумножали, а не теряли вложенные средства, Penenza предлагает для инвестирования только такие виды («цели») займов, для которых риски, как правило, невелики и хорошо просчитываются. С целью расчета риска для каждого предлагаемого инвесторам вида займа мы разрабатываем отдельную методику оценки рисков. Разработка такой модели осуществляется в 4 этапа:

  • Анализ внутренней структуры риска для данного вида займа. На этом этапе мы тщательно, шаг за шагом, анализируем все возможные последовательности значимых событий, которые могут привести к потере средств инвестором, строим «дерево исходов» для займов данного вида. Примеры таких «деревьев исходов» приведены ниже, в разделе с описанием скоринга для различных видов займов.
  • Разработка модели потерь по дереву исходов.На этом этапе мы ищем и находим закономерности – как сотни параметров, характеризующих компанию, влияют на то, станет ли она банкротом, сможет ли исполнить контракт и т.д.
    На этом этапе мы используем обширную базу данных о российском бизнесе, собранную из различных источников, в том числе из государственных реестров. В нашей базе есть информация более чем о 6 млн российских организаций: финансовая отчетность за несколько лет, информация о собственниках и руководителях, исполнительные производства, арбитражные разбирательства о банкротствах, участие в тендерах и госконтрактах и т.д. База постоянно обновляется и пополняется новой информацией.
    Для выявления закономерностей широко используются методы машинного обучения. «Градиентный бустинг», «случайный лес», нейросети и прочие методы машинного обучения позволяют строить значительно более точные прогнозные модели по сравнению с классическими скоринговыми подходами.
  • Пилотное тестирование методики.Новая модель обкатывается на пилотных займах, выдаваемых из средств основателей и партнеров Penenza. Обычно в пилотном режиме выдается от нескольких десятков до двух сотен займов нового вида, выявляются ранее неизвестные нюансы и риски, по итогам пилотного тестирования модель либо принимается, либо отправляется на доработку.
  • Обновление модели.В случае изменения законодательства, влияющего на риски данного вида займов, а в отсутствие изменений – регулярно, раз в год – принятая модель актуализируется на основе новых данных.

Подход с аккуратным выбором видов займов и использованием отдельной модели под каждый вид займа позволяет кредитовать без потерь даже клиентов с неидеальным финансовым состоянием. Описанный подход разительно отличается от подхода, применяемого в большинстве российских банков. В основном банки оценивают некую абстрактную «кредитоспособность заемщика» без учета особенностей конкретного вида заимствования. В том числе, например, для обычного банка не имеет значения, дает он кредит для обеспечения заявки в тендере или для «пополнения оборотных средств», при этом не учитывается, что риски потери средств для этих видов займов различаются кардинально. Для того чтобы инвесторы могли видеть, насколько отличными бывают оценки риска для конкретного вида займа от стандартной банковской оценки, для каждого займа также просчитывается «классический» риск потери средств – как если бы заём был нецелевой и выдавался просто на расчетный счет клиента.

По данным Центрального банка России просроченная более чем на 90 дней задолженность по займам малому и среднему бизнесу последние 2 года находится на уровне 17–19%. Аналогичная просрочка по займам на Penenza составляет 0,4%. Подход, применяемый Penenza, почти в 50 раз более эффективен!

Особенности методик оценки риска для разных видов займов

На первом этапе, перед выполнением расчета по методикам, сразу отклоняются заявки, для которых выявлено наличие факторов повышенного риска, так называемых «СТОП-факторов». К таким факторам относятся, например, следующие:

  • возраст компании менее 6 месяцев,
  • наличие компании в государственном реестре недобросовестных поставщиков,
  • установленная судом недееспособность генерального директора или паспорт директора утрачен или недействителен,
  • установленная по данным бюро кредитных историй, службы судебных приставов или налоговой службы низкая платежная дисциплина компании.

Также выявляются факторы, свидетельствующие о возможном конфликте акционеров и т.д. На этом этапе отказ получают 10 – 15 заявок из 100.

В случае, если заём прошел первичную проверку, для него выполняется расчет по методике для данного вида займа.

Заём на обеспечение заявки на участие в тендере

Заём на обеспечение заявки – это самая популярная услуга на Penenza. Поэтому на скоринге таких заявок остановимся подробнее. В несколько упрощенном виде «дерево исходов» для данного вида займа приведено ниже:

Дерево будет выглядеть несколько иначе, если для займа предоставляется поручительство собственников или гендиректора заемщика, а также в зависимости от формата проведения тендера, использования банковских спецсчетов «penenza» или счетов электронной торговой площадки.

Основной вклад в общий риск потери средств дает риск незаключения контракта заемщиком после победы в тендере. В этом случае заемные средства переходят к организатору тендера, и деньги взыскиваются со счета заемщика.

Заём денежными средствами или материалами на исполнение госконтракта

Упрощенное дерево исходов для данного вида займов:

Дерево будет выглядеть несколько иначе, если для займа предоставляется поручительство собственников или гендиректора заемщика, а также в случае, если заём предоставляется материалами.

Основной риск для данного вида займов заключается в неисполнении заемщиком условий заключенного с заказчиком контракта. В этом случае заемщик не получит находящуюся в залоге у инвесторов выручку по госконтракту, и заём будет взыскиваться с расчетного счета заемщика.

Госфакторинг

При инвестициях в госфакторинг на Penenza риски значительно снижаются, так как контракт уже исполнен, и по факту мы просто временно берем на себя выплату долга заказчика перед поставщиком. Поскольку плательщик государство, риски невыплаты за исполненный госконтракт минимальны, но выплаты, порой, существенно задерживаются. Упрощенное «дерево исходов» для такого вида займов приведено ниже:

Спецпроекты

Также на платформе могут быть представлены займы на инвестиционные цели. Для таких займов мы строим скоринговую модель исходя из вероятности наихудшего возможного сценария, когда финансирование не дало ожидаемого эффекта. Такие займы в значительной мере похожи на обычные банковские кредиты и имеют повышенные риски. Пока выдача таких займов находится в режиме пилотного тестирования. Как только мы опробуем модель, займы такого вида будут предоставлены нашим инвесторам для вкладывания средств, следите за новостями на платформе Penenza!

Пример

Заемщик - газовая компания из УФы. Сумма займа 340 т.р. Опыта участия в тендерах нет, банковскую гарантию ранее не получали, выручка за 2016 год 703 т.р, за три квартала 2017 года - 44 т.р. Начальная цена тендера 6 млн. рублей. Заемщик предоставил поручительство.

Рейтинг займа на Penenza - BBB.

Скоринг считается по математическим моделям с использованием искусственного интеллекта. Он учитывает огромное количество параметров, и мы не всегда знаем, какой именно параметр сработал. Но конкретно в этом случае логика ясна.

Заем с автовозратом, т.е. деньги идут сразу на электронную площадку и, таким образом, риск нецелевого использования = 0. Риска трехкратного отклонения также практически нет, т.к. у заемщика нет тендерной истории. Остается основной риск – уклонение от заключения контракта. Разбираемся с этим риском. Категория ОКВЭД2 заемщика соответствует категории ОКПД2 тендера, регионы заемщика и заказчика совпадают, уклонений по тендерам заказчика пока не было – с этой стороны дополнительных рисков нет. Далее размер баланса около 3.1 млн (рассматриваем баланс за 2016 г), размер займа – 340 т.р. или 11% от баланса. Это многовато, но не критично с учетом а) наличия поручительства, б) сравнительно небольшой для секции строительства доли кредиторской задолженности и наличия более 2 млн нераспределенной прибыли, которая превышает размер БГ по данному тендеру. Наконец, у заемщика нет опыта участия в тендерах. Смотрим статистику по ЕИС за 2016-2017 гг по тендерам 44 ФЗ, где размер обеспечения заявки был в нашей ценовой категории – от 50 до 500 т.р.. В этой категории тендеров было 6859 поставщиков без опыта участия в тендерах, из них 78 случаев уклонения, т.е. порядка 1.1-1.2%, что также не выходит за рамки категории займа ВВВ (до 1.5%).

Резюме

Скоринг Penenza, основанный на методах машинного обучения, анализирует сценарии и условия, при которых инвестор может вложить деньги в наиболее надежные займы. Однако напомним, что это только рекомендации – инвестор всегда самостоятельно делает выбор и несет ответственность за свои решения.

Новости

20 июля 2018 г. Внимание! Технические работы!

20 июля с 21:00 до 21:30 (по московскому времени) мы будем обновлять программное обеспечение на Penenza.

20 июля 2018 г. Финансовый советник Дмитрий Соболев написал про краудлендинг

Независимый финансовый советник Дмитрий Соболев упомянул нас в своем обзоре.



19 июля 2018 г. Что такое еврооблигации и стоит ли в них вкладываться?

В последние годы международная обстановка часто побуждает хвататься за сердце людей, имеющих даже небольшие сбережения