Пененза
  • Блог
  • Статьи
  • Как заработать на еврооблигациях: виды, доходность и способы покупки
  • Как заработать на еврооблигациях, виды, доходность и способы покупки

    Дмитрий Пангин

    Дмитрий Пангин
    генеральный директор краудлендинговой платформы Penenza
    Специализация: инвестирование, краудлендинг

    Дата: 10.09.2021

    Резкое падение процентных ставок по банковским вкладам вызвало большой интерес населения к альтернативным методам инвестирования — одним из них является индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Он позволяет частным вкладчикам осуществлять такую же торговлю, как на обычном брокерском счёте, и при этом получать льготы. Сегодня мы расскажем об особенностях и порядке покупки облигаций на ИИС.

    Оглавление

    1. Как функционируют евробонды
      1. Преимущества
      2. Налогообложение
    2. Виды евробондов
    3. Как зарабатывать на еврооблигациях
    4. Доходность еврооблигаций
    5. Итог
    6. Часто задаваемые вопросы
      1. Почему «евро»?
      2. Почему выпуск еврооблигаций выгоден российским компаниям?
      3. Почему выпуск еврооблигаций выгоден странам?
      4. Почему вам выгодна покупка еврооблигаций?

    Как функционируют евробонды

    Организации или государство могут осуществлять заимствования на внешнем рынке для пополнения своего капитала. Еврооблигации эмитируются предприятиями с крепкими рыночными позициями, высоко котируются и довольно быстро продаются. Размещение таких бондов осуществляется на бирже, где их могут приобрести физлица, юрлица и прочие участники рынка. Размер купонной выплаты оговаривается индивидуально.

    В зависимости от купонного дохода такие облигации бывают:

    • фиксированные — обладают предварительно указанной стоимостью;
    • переменные — характеризуются изменяемой стоимостью;
    • плавающие — в этом случае купон может зависеть от ставки РУОНИА, ЦБ РФ или какой-либо иной величины.

    Эти долговые финансовые инструменты выпускаются для привлечения кредиторов из числа иностранцев и нерезидентов. После завершения срока обращения валютной облигации эмитент погашает её — выплачивает последнему владельцу номинал бонда.

    Предупреждение: через брокера можно приобрести евробонды, признанные ценными бумагами в соответствии с федеральным законом, — такие облигации характеризуются идентификационными номерами ISIN и CFI. Брокером может являться банк либо организация, обладающая лицензией Центрального банка Российской Федерации. Перечень доступных евробондов можно найти на таких сайтах: https://rusbonds.ru/, http://bonds.finam.ru/trades/today/euro/, https://smart-lab.ru/q/eurobonds/, https://cbonds.ru/ и др.

    Квалифицированными называются инвесторы, обладающие активами в размере от шести миллионов рублей или опытом работы на рынке и профильным образованием. Россияне с небольшим объёмом сбережений могут приобретать евробонды у брокеров Московской биржи за валюту — для этого следует открыть брокерский счёт, а затем внести на него валютные средства. Примечательно, что для подобной покупки статус квалифицированного инвестора не требуется.

    Евробонды могут размещаться одновременно на нескольких биржах либо рынках. Такие финансовые инструменты могут подразумевать двойную деноминацию — выплата купонного дохода может реализовываться в различных валютах.

    Преимущества

    Евробонды входят в перечень маржинальных бумаг. Вложение в них характеризуется отсутствием ограничений по приобретению в портфели пенсионных резервов. Рынок этих облигаций контролируется ICMA — Международной ассоциацией рынков капитала.

    Еврооблигации обладают такими достоинствами, как:

    • Высокая валютная доходность — в данный момент наиболее выгодные ставки по долларовым депозитам в банках РФ колеблются в пределах 3,5-3,75%.
    • Допустимость досрочной продажи — эти торгуемые инструменты могут быть проданы в любой момент без каких-либо ограничений.
    • Широкий выбор эмитентов — от максимально надёжных (государственные) до рисковых (банковские и корпоративные).
    • Удобство использования — еврооблигации позволяют получить налоговый вычет в размере 13% и могут применяться в качестве залога, если вкладчику потребуются наличные денежные средства.
    • Комфортный минимальный размер лота — евробонды, торгующиеся на Московской бирже, доступны для неквалифицированных инвесторов и обладают размером лота от 1000 евро либо долларов США в зависимости от выпуска.
    • Стабильная прибыль — выплаты по таким финансовым инструментам производятся раз в полгода либо год.
    • Возможность дополнительного заработка за счёт падения рубля — в таком случае вкладчики смогут продать ценную бумагу, а затем перевести полученную инвалюту в рубли.

    Предупреждение: наряду с преимуществами, инвестирование в евробонды обладает определёнными недостатками. Например, такие инструменты характеризуются риском дефолта и изменения прибыльности вследствие политических факторов, а также довольно высоким порогом входа — минимальный порог входа может составлять десятки, сотни и тысячи долларов или евро.

    Налогообложение

    Подобные бонды облагаются подоходным налогом в размере 13% от прибыли — например, если вы купили актив за 2000 $, а продали за 2200 $, то налог потребуется уплатить с разницы в двести долларов. Взыскание налога осуществляется с учётом конвертации в рубли по актуальному курсу Центрального банка.

    Некоторые брокеры и банки предоставляют возможность выведения фиксированного дохода по таким облигациям напрямую, на банковский счёт. При этом вкладчику необходимо заранее узнать у брокера либо банка, исполняет ли он обязанность налогового агента. Если брокер или банк такую обязанность исполняет, то удержание налога будет произведено автоматически, а если не исполняет, то вкладчику придётся самостоятельно задекларировать полученный на банковский счёт купон, а затем уплатить с него налог по итогам года.

    Виды евробондов

    Эти финансовые инструменты классифицируются по таким характеристикам, как:

    • срок (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и вечные);
    • разновидность эмитента (государственные, муниципальные и корпоративные);
    • вид выплаты (купонные и дисконтные);
    • географический принцип (российские, европейские и проч.).

    Евробонды могут предоставляться квалифицированным инвесторам и частным лицам. Купонные бумаги представляют собой инструменты, по которым эмитент платит, а дисконтные — по которым не платит. Выпуск дисконтных бондов реализуется по стоимости ниже номинала, с определённым дисконтом.

    Предупреждение: минимальная стоимость евробонда составляет 1000 $, при этом бумаги российских предприятий продаются лотами. Резкое падение цены бондов возможно вследствие трагических событий в политической жизни страны. На стоимость облигаций влияет ставка ЦБ РФ, изменение баланса спроса и предложения.

    Как зарабатывать на еврооблигациях

    Вкладчикам доступно три способа заработка на евробондах:
    1. владение бондом и получение купона;
    2. приобретение облигации дешевле номинала и сохранение её до погашения;
    3. спекулятивная торговля — этот метод предполагает приобретение еврооблигаций и последующую их продажу по более высокой стоимости.

    Многие вкладчики совмещают первые два метода. Как правило, евробонды продаются на среднесрочный период — пять-десять лет. Однако на инвестиционном рынке также представлены финансовые инструменты с долгосрочным периодом обращения — например, 40 лет (они отличаются плавающей процентной ставкой, выпущены правительством Швеции в 1984 году и подразумевают погашение в 2024 году).

    Если вы планируете заработать на облигациях, то при их покупке нужно учесть период погашения и размер лота. В зависимости от рейтинга надёжности организации, производящей выпуск, вкладчики имеют возможность получить от 2 до 12 процентов от стартового капитала. Самыми прибыльными считаются облигации, выпущенные компаниями с невысоким кредитным рейтингом, а самыми надёжными — гособлигации, выпускаемые правительством.

    Доходность еврооблигаций

    Такие инструменты обладают фиксированной доходностью. Доходность по еврооблигациям с высоким рейтингом составляет примерно 2-5% в год. Помимо заработка на купонных выплатах и изменении стоимости бонда, вкладчикам доступно получение дохода за счёт динамики курса валют. Чем крупнее предприятие, тем меньший купон оно обычно предлагает. Как правило, еврооблигации выгоднее валютных депозитов приблизительно в два-три раза. На рынке можно отыскать бонды, торгующиеся небольшими лотами и с высокой прибылью. К примеру, доходность облигаций лизинговой компании «ВЭБ Лизинг» с погашением в 2024 году выше 5%, а бонды холдинговой компании «ДелоПортс» с погашением в 2025 году характеризуются доходностью 7,69%. Иногда брокеры помогают инвесторам приобретать доходные бумаги, которые торгуются крупными лотами, распределяя их на несколько частей.

    Итог

    Как видим, евробонды дают вкладчикам возможность грамотно диверсифицировать портфель и получить прибыль, при этом сохранив стартовый капитал. Подобные выпуски считаются хорошей страховкой при внезапном падении нацвалюты. Перед покупкой таких облигаций следует детально проанализировать отчётность предприятия, выпустившего их, и убедиться в том, что оно не пребывает в преддефолтном состоянии.

    Предупреждение: как начинающим, так и опытным инвесторам следует обращать внимание на ценообразование — поскольку нечестные брокеры иногда завышают котировки еврооблигаций. Если вы желаете убедиться в наличии лицензии профучастника рынка у какого?либо брокера, то эту информацию можно отыскать на сайте ЦБ РФ.

    Часто задаваемые вопросы

    Облигации, выпускаемые эмитентами в иностранной для них валюте, позволяют получить стабильную прибыль, превышающую доходность по валютным депозитам. Такие предъявительские бумаги могут одновременно размещаться на рынках нескольких стран и обычно выпускаются на срок от 1 года до 40 лет. Ниже представлены ответы на некоторые вопросы о евробондах.

    Почему «евро»?

    Название этих финансовых инструментов не имеет отношения к валюте стран еврозоны, а носит исключительно исторический характер — т. к. первый выпуск данных бумаг состоялся именно в Европе, в 1963 году. Такие ценные бумаги могут эмитироваться различными государствами и крупными предприятиями. Особенной востребованностью на рынке РФ отличаются облигации в фунтах стерлингов, евро, юанях и долларах.

    Почему выпуск еврооблигаций выгоден российским компаниям?

    Российским организациям гораздо выгоднее выпускать долговые бумаги, чем получать финансовые средства в банке. Это связано с тем, что банки устанавливают определённый лимит кредитования и выдают денежные средства под довольно высокие проценты. Кроме того, условия кредитования в том или ином банке часто меняются — к примеру, проценты на долларовый кредит могут резко вырасти вследствие колебания нацвалюты либо повышения ставки ЦБ РФ. Таким образом, российским компаниям выгоднее одолжить финансовые средства у частных вкладчиков под фиксированный доход. Очевидной пользой для предприятий является и период обращения — как уже было отмечено ранее, еврооблигации эмитируются на срок до сорока лет. Ни один банк не выдаст кредит с подобным сроком.

    Почему выпуск еврооблигаций выгоден странам?

    Такие ценные бумаги выпускаются не только отдельными организациями, но и целыми странами — потому что любому государству гораздо проще и дешевле одалживать финансовые средства у населения, а не у частных банков.

    Предупреждение: евробонды эмитируются в инвалюте, а налог необходимо платить в рублях, поэтому вычисление прибыли следует производить именно в рублях — для правильного определения необходимо учитывать валютный курс в день выплаты купона, приобретения либо продажи бумаги.

    Почему вам выгодна покупка еврооблигаций?

    Еврооблигации характеризуются заранее известной прибылью и относятся к консервативным инструментам вложений. Приобретая бумаги, вы, по сути, выполняете функции банка — предоставляете организациям финансовые средства под конкретные проценты. Инвестирование в евробонды позволит вам выиграть на увеличении их цены, купонном доходе и курсовой разнице. При этом вы в любой момент сможете продать евробонды по актуальной рыночной цене и не потерять прибыль.

    Статьи по теме

    Что такое заем на обеспечение заявки?

    Все займы на Penenza строго целевые. Самый популярный среди них — заем на обеспечение заявки. В данном займе все строится вокруг участия в...

    23 января 2018 г.
    Муниципальные облигации России: виды и доходность

    О муниципальных облигациях, разновидностях и особенностях покупки таких финансовых инструментов.

    13 августа 2021 г.
    Опыт инвестирования от Александры Соболевой

    Две недели назад мы открыли доступ к инвестированию физическим лицам. На платформе уже появились первые инвесторы, и сейчас самое время узнать...

    9 ноября 2017 г.

    Новости

    27 июля 2021 г. Важные для инвесторов изменения на платформе Penenza

    В связи с Федеральными законами 259-ФЗ и 115-ФЗ на платформе Penenza.ru произошли некоторые изменения.

    29 июня 2021 г. Penenza включена в реестр операторов инвестиционных платформ

    В реестр попадают только надёжные компании, деятельность которых соответствует высоким стандартам ЦБ.



    3 декабря 2019 г. Инвестициям нужен интеллект

    Что тормозит внедрение AI в финансовую сферу?