Ликвидность или подушка безопасности

01.02.2019

спикер: Семенова Наталья

скачать презентацию


Содержание:

  1. Спикер о себе
  2. Идеальный инвестиционный портфель
  3. Составные части портфеля инвестиций
  4. Ликвидная часть портфеля или подушка безопасности
  5. Какие риски инвестор обязан учесть? Поможет ли в этих случаях ликвидный резерв?
  6. Разбор конкретных инструментов
  7. Правила: как сделать ликвидный блок
  8. Инструменты
  9. «Короткие» облигации
  10. Облигации
  11. Выбираем «короткие» облигации. Фильтры
  12. Пример
  13. Облигации. Налоги
  14. Шаги
  15. Вопросы

Спикер о себе

Независимый финансовый советник.

Начала инвестировать 7 лет назад (в 23 года) самостоятельно. Обрела богатый положительный и отрицательный опыт. Работала в страховых, инвестиционных и брокерских компаниях в России, поэтому могу осветить тему инвестиций как со стороны клиента, так и со стороны работника этой сферы. Не всегда большие финансовые структуры заточены на финансовый результат клиента.

Идеальный портфель инвестиций

В инвестиционном портфеле должны присутствовать:

Ликвидность (деньги) — защита (облигации) — доходность (акции). Иногда выделяется спекулятивная часть.

Составные части портфеля инвестиций

Ликвидность. «Деньги». «Cash»

  1. Наличные (в любой валюте);
  2. Депозиты (вклады, средства на любых банковских счетах, картах, онлайн-кошельках);
  3. Прочие (фонды денежного рынка, дорожные чеки и др.).

Ликвидность нужна для того, чтобы иметь быстрые деньги на нужды.

Защита. «Облигации». «Bonds»

  1. Долговые ценные бумаги (облигации, векселя, депозитные сертификаты);
  2. Инвестиционные фонды долговых бумаг (фонды облигаций, рентные фонды);
  3. Недвижимость, земля (не жильё!);
  4. Страхование и прочее (накопительное страхование жизни, страхование имущества, медицинское страхование, прочее классическое страхование, пенсионные фонды).

Если говорить о российских реалиях, то в меньшей степени стоит говорить об облигациях.

Доходность. «Акции». «Stocks»

  1. Долевые ценные бумаги (акции, депозитарные расписки);
  2. Инвестиционные фонды долевых бумаг (фонды акций, индексные фонды, отраслевые фонды);
  3. Бизнес (доли в бизнесе, доход от франшиз и др.);
  4. Коробочные продукты инвестиционных компаний (доверительное управление, структурные ноты и др.);
  5. Венчурные инвестиции (IPO, ICO, криптовалюты и проч.);
  6. Инвестиции в займы (кооперативы, МФО, краудлендинг и др.).

Ликвидная часть портфеля или подушка безопасности

Характеристики

  • Защита вложенных средств 100%;
  • Быстрое превращение актива в кэш;
  • Невысокий доход;
  • Чтобы покрыть риски;
  • Чтобы воспользоваться инвестиционной возможностью (спад на рынке, экономический кризис).

Какие риски инвестор обязан учесть? Поможет ли в этих случаях ликвидный резерв?

  1. Потеря постоянного дохода (наличие кредитов, альтернативные источники дохода). Ликвидный резерв поможет.
  2. Ответственность перед третьими лицами (ОСАГО, недвижимого имущества, домашние животные и др.). Больше подойдет страховка, но если достаточно большой ликвидный резерв, то поможет.
  3. Порча имущества, противоправные действия, утрата титула (КАСКО, недвижимости, объектов искусства и др.). Больше подойдет страховка, но если достаточно большой ликвидный резерв, то поможет.
  4. Потеря здоровья, трудоспособности (медицинское, жизни). Ликвидный резерв может помочь частично.
  5. Развод, раздел имущества (брачный контракт, траст, исж). Ликвидный резерв будет заморожен, разделен. Для таких ситуаций существуют отдельные инструменты, способные защитить инвестора от данных рисков (трасты, исж, долевое страхование жизни).
  6. Претензии третьих лиц, судебные взыскания. Ликвидный резерв будет заморожен, разделен. Для таких ситуаций существуют отдельные инструменты, способные защитить инвестора от данных рисков (трасты, исж, долевое страхование жизни).
  7. Уход из жизни (ранний, поздний). Ликвидный резерв частично поможет. Наследники могут воспользоваться ликвидным резервом, но через 6 месяцев.

Разбор конкретных инструментов

Доллары ликвидны? — Максимально ликвидный инструмент.

Имея некий актив, вы можете им распорядиться в течение короткого времени. Можно прийти в любой обменный пункт либо перевести валюту онлайн.

Квартира в Москве ликвидна? — Не ликвидный инструмент

Если мы хотим продать квартиру быстро, то теряем часть стоимости из-за того, что это быстрая сделка. В течение одного дня не продать.

Правила: как сделать ликвидный блок

  • Размер подушки безопасности: 2-6 месячных расходников.

Важно соизмерить, от каких рисков вы защищаете себя с помощью ликвидной подушки. Для этого нужно ответить на вопрос, сколько в месяц вы тратите? И какой ваш месячный расход?

Полезно пользоваться мобильными приложениями: Дзен-мани, Coinkeeper.

Инструменты

  • Вклады (АСВ 1,4);
  • Дебетовые карты (%, кэшбэк, накопительные счета);
  • Короткие облигации (частично, не более 50% подушки);
  • Наличные (до 3 недель) — деньги лежат и обесцениваются, не принося никакого дохода;
  • banki.ru (удобный агрегатор, который дает информацию о любых финансовых инструментах);
  • http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=/credit/systembanks.html (список банков, которые являются системно надежными. Их всего 11)

«Короткие» облигации

Подойдут не всем. Ваш ликвидный блок должен быть достаточно объемным и рассчитанным хотя бы на полгода. Если сроки ликвидного блока большие, тогда 50% от подушки безопасности можно направить в «короткие» облигации.

  • Не более 50% от подушки безопасности;
  • Вероятнее для подушки размером 4-6 месячных расходников.

Облигации

  • Долговые ценные бумаги (вы даете кредит государству/области/компании под определенный процент. У этого кредита есть точный срок, когда вам его вернут);
  • Купон Х% годовых (выплачивается в любом случае, чаще всего выплаты производятся раз в полгода);
  • Экспирация (дата окончания/погашения);
  • Рыночная цена ±100% (номинал).

Выбираем «короткие» облигации. Фильтры:

Должна быть финансовая цель!

  • Экспирация через 0,5-2 года;
  • Рыночная цена близка к номиналу 100%;
  • Купон постоянный или зафиксированный, желательно выше среднебанковской ставки;
  • Неконвертируемые;
  • Не субординированные;
  • Желательно из ломбардного списка

rusbonds.ru (в поле поиска облигаций по фильтрам выгрузите все подходящие облигации).

Пример

Не является инвестиционной рекомендацией!

Облигация Сбербанка.

Купон постоянный, доходность 8%, погашение 8 декабря 2020 года, размещение в 2017 году (значит 8% чистыми).

Облигации, как и любые инвестиции, облагаются налогом. Когда вы рассчитываете получить 8% годовых, помните о том, что НДФЛ 13%.

Облигации. Налоги

  • НДФЛ 13%, кроме ОФЗ и муниципалов
  • В марте 2017 года правительство выпустило новый закон по корпоративным облигациям. А именно, отменило налог на купонный доход. Если он не превышает ключевую ставку на 5 пунктов. Правило действует только на бумаги российских компаний, выпущенных в период с 1 января 2017 по 31 декабря 2020 года.

Портфель хорошо работает, когда хорошо работают все его составные части.

Шаги

  1. Посчитать величину ликвидного блока (сколько он у вас должен составлять);
  2. Оформить выгодную дебетовую карту (если таковой у вас еще нет, или мало процентов на остаток, или маленький кэшек);
  3. Оформить выгодный вклад;
  4. Открыть брокерский счёт (даже если вы пока не планировали начинать инвестиции в облигации и пр.), понять механизм покупки активов.

Вопросы

1. Как выбирать ОФЗ?

Точно по такому же принципу, как и выбор «коротких» облигаций.

2. Получается, что сейчас по купону налоги платить не надо? Выпущенные с 2017 года

Да, все верно.

3. То есть выбираем облигации, звоним брокеру и говорим, какие и сколько хотим купить?

Да, примерно так. Там немного больше информации нужно будет дать брокеру.

Вебинары