Кому могут быть полезны краудинвестинг и краудфандинг

Дата: 18.05.2018

На Financial One вышел достаточно интересный материал о краудинвестинге и краудфандинге. Почитайте, если хотите узнать о сходствах и различиях этих явлений. И особенно – если хотите на этом заработать. Что приятно, они включили нас в Топ-5 краудинвестинговых площадок.  Спасибо Екатерине Пасешнюк 😊

Банковские кредиты в качестве дополнительного источника средств на развитие в полной мере со своей задачей не справляются из-за слишком высоких ставок и множества бюрократических процедур, поэтому стали появляться новые механизмы для привлечения средств – речь о краудфандинге и краудинвестинге.

Стоит сразу сказать о разнице между этими двумя понятиями, так как ее не всегда видят.

Краудфандинг отличается от краудинвестинга тем, что за поддержку проектов спонсоры не получают долю в бизнесе, они получают какие-то материальные или нематериальные вознаграждения от автора и его партнеров. «Спонсорам (участники краудкампаний именно спонсоры, а не инвесторы) площадка не платит вообще. Автор проекта отдает площадке процент от привлеченной суммы – механизмы работы у нас разные», – объясняют эксперты краудфандинговой платформы Planeta.ru.

Они посоветовали обратиться к специалистам из краудинвестинговой площадки StartTrack, что мы и сделали. На несколько вопросов ответил гендиректор этой площадки Константин Шабалин.

Кому нужен краудфандинг? Каким критериям должна соответствовать компания для привлечения средств таким образом?

Краудинвестинг – это финансирование, а финансирование нужно практически всем растущим компаниям. Но в отличие от краудфандинга, краудинвестинг не подходит компаниям на стадии идеи. Чтобы заинтересовать инвестора, бизнес должен иметь клиентов и денежный поток.

На рынке краудинвестинга уже много площадок, критерии у всех разные. Кто-то работает только с маленьким бизнесом, которому нужно 2-3 млн рублей на покрытие кассовых разрывов, кто-то, как StartTrack ищет более зрелые компании с выручкой от 100 млн рублей в год.

Инвесторы тоже преследуют разные цели. Одни хотят вложить 100-200 тысяч рублей на 3 месяца под понятный процент, другие – инвестировать 5-10 млн рублей в покупку доли в перспективном бизнесе.

В StartTrack нам важно, чтобы компания имела сложившуюся бизнес-модель, опытную и ответственную команду и главное – обладала перспективами кратного роста. Мы ищем компании, которые уже встали на ноги, оценили собственные силы и планируют за 2-3 года стать федеральными лидерами. Если такая компания будет поддерживать адекватные отношения с инвесторами, то сможет обеспечить себе займы и инвестиции в капитал вплоть до выхода на IPO.

Какую долю от сбережений можно выделить для инвестиций через краудфандинг, чтобы не оказаться без денег в случае спорной ситуации?

Инвестиции в бизнес обладают высокой ожидаемой доходностью и, как следствие, высокими рисками. Опытный инвестор, который умеет анализировать компании и диверсифицировать портфель, может вложить в бизнес до 50% свободных средств, но начинающим инвесторам мы рекомендуем вкладывать не более 10% капитала. И даже эти 10% нужно распределить по нескольким компаниям.

Инвестировать следует только те деньги, которые вряд ли понадобятся завтра. Если же человек хочет вложить в бизнес средства, отложенные на учебу детей или важную покупку, его лучше отговорить от подобных инвестиций, это крайне неразумно.

Как отличить подлинную краудфандинговую платформу от липовой? По каким критериям можно сравнивать краудфандинговые площадки в России? В чем их ключевые различия?

Лучший способ проверить краудинвестинговую площадку – взглянуть на ее акционеров. Если это крупный банк или фонд, который дорожит своей репутацией, площадке, вероятно, можно доверять. Главное не путать доверие и финансовые гарантии – на любой площадке инвестору следует проводить самостоятельный анализ компании, с которой он хочет заключить сделку.

Каким образом могут быть разрешены конфликтные ситуации, если компания перестанет платить инвесторам? Были ли уже крупные скандалы? Как их удалось уладить? Как это изменило индустрию?

Конфликтные ситуации между инвесторами и компаниями решаются по-разному. Если компания перестает выполнять обязательства по договору займа, инвестору следует проанализировать ее дела – спросить о причине задержки, запросить отчетность и подтверждающие документы. Если станет понятно, что компания испытывает временные трудности, инвестор может начислить компании пени и составить новый график выплат.

Если же компания перестает идти на встречу, не хочет общаться и предоставлять отчетность, то инвестору следует действовать решительно – составить претензию, потребовать досрочного расторжения договора займа и, если другие меры не помогут, обратиться в суд.

Конечно, ни один бизнес не застрахован от трудностей и даже дефолтов. Мы уверены, что на большинстве площадок уже произошли первые дефолты, хотя не все заявляют об этом публично. На StartTrack первые дефолты уже были.

С проблемными случаями мы работаем в особом порядке, привлекая внешних аудиторов и юристов. Сейчас рынок только начинает развиваться и держится на хрупком балансе отношений между инвесторами, компаниями и площадками. Нарушение обязательств заемщиками может сильно ударить по рынку и дискредитировать сам краудинвестинг. Поэтому в случае возникновения проблем, мы становимся на сторону инвесторов и помогаем им решить конфликт любыми легальными способами.

Правильно понимаю, что большим успехом пользуется краудлендинг, чем продажа долей в бизнесе?

Да, сегодня большинство российских площадок – краудлендинговые, то есть работают только с займами.

Это связано с тем, что инвестициив долю ООО сложнее. Из-за ограничения количества учредителей, компаниям не интересны инвесторы с чеками менее 2-3 млн рублей, а оформление сделки может занять несколько месяцев и стоить до нескольких сотен тысяч рублей.

Тем не менее, мы считаем, что инвестиции в капитал – хороший способ финансирования бизнеса, который позволяет компаниям развиваться быстрее, а инвесторам зарабатывать больше. Поэтому продолжаем работать с такими сделками и готовимся к запуску нового инструмента инвестиций в капитал – продаже акций.

C помощью акций десятки и сотни инвесторов с чеком от 100 тысяч рублей смогут войти в капитал компании. В каждой такой сделке будет участвовать синдикатор – опытный инвестор, который выкупит на себя значительную часть акций и будут представлять интересы всего пула инвесторов в совете директоров. И, что важно, все сделки по покупке акций можно будет проводить онлайн.

Для покупки акций на StartTrack будет не нужен брокерский счет, все действия будут происходить на площадке. Инвестор сможет диверсифицировать портфель, вкладывая в акции разных компаний, получить дополнительное вознаграждение, а через 2-3 года, когда компания вырастет, продать акции в несколько раз дороже.

Несмотря на то, что большинство наших инвесторов раньше работали только с займами, многим интересны инвестиции в капитал. Российский рынок долевых сделок растет. Mail.ru Group, «Яндекс» и Сбербанк и другие крупные корпорации все больше интересуются инвестициями в технологические проекты.

Выпуск акций призван решить проблему слишком высокого чека и удобства инвестиций в капитал растущих компаний. Раньше возможности онлайн инвестировать от 100 тысяч рублей в акции малого и среднего бизнеса в России просто не существовало.

Назовите топ-5 компаний по привлекательности для инвесторов через краудфандинг с небольшим обоснованием?

У всех инвесторов разные критерии привлекательности, которые зависят от опыта, финансовой грамотности, желаемой суммы и срока инвестиций.

Многим интересен простой и понятный бизнес – прибыльные торговые компании, небольшие производства, которые привлекают заемные средства на небольшой срок и обеспечивают возврат инвестиций поручительствами собственников и гендиректора. Если такая компания имеет повышенный спрос или реальные контракты, показывает хорошую динамику финансовых показателей и полностью раскрывается перед инвестором, то легко привлечет интерес.

На нашей площадке есть IT-проекты, производства, больницы, детские сады и школы, но больший объем финансирования приходится именно на торговые компании. В условиях нестабильного рынка инвесторы ищут ликвидность, быструю оборачиваемость капитала, и именно торговые компании могут это предложить.

Другой привлекательный для инвестиций сегмент – больницы, лаборатории и всевозможные проекты в сфере здравоохранения. Сейчас в силу определенных факторов люди все чаще пользуются частными медицинскими услугами, этот сектор растет.

У меня сложилось впечатление, что для участия в краудфандинге нужно иметь от 100 тысяч до 1 или 2 млн рублей и рассчитывать можно на доходность порядка 20% в рублях. Так ли это?

Минимальная сумма, срок и доходность зависят от вида инвестиций. Инвестировать по договору займа действительно можно от 100 тысяч рублей с доходностью до 17-25% годовых.

Инвестировать в капитал ООО можно от 1-2 млн рублей, но мы готовим к запуску продажу акций, где минимальная сумма инвестиций также будет составлять 100 тысяч рублей.

Доходность инвестиций в капитал не фиксирована. Инвестор ждет, когда стоимость компании вырастет, чтобы продать собственную долю в несколько раз дороже.

Пользуются ли краудфандингом для инвестиций институциональные инвесторы или только частные лица?

По нашим данным, российские институциональные инвесторы пока не пользовались краудинвестингом. Это произойдет со временем, когда появится регулирование, а площадки накопят большой объем статистики.

За рубежом это уже происходит. Например, через английскую площадку Funding Circle за 2016 год институциональные инвесторы вложили в бизнес 630 млн фунтов. В сделках участвовали «Европейский Инвестиционный Банк», немецкая банковская группа KfW и даже правительство Великобритании.

Стали бы сами привлекать средства через краудфандинг или инвестировать, посоветовали бы это своим родственникам и друзьям?

Да, я сам несколько раз инвестировал через StartTrack и другие инвестиционные площадки. Я рекомендую и буду рекомендовать краудинвестинг, но только тем людям, которые осознают риски инвестиций в бизнес и готовы их принять. Если есть сомнения, то лучше хранить деньги в надежном банке.

Топ-5 краудинвестинговых площадок назвала инвестиционный менеджер RIClub Екатерина Пасешнюк

1. Starttrack – хороший due dill по проектам.

2. Альфа Поток – вход с минимальным чеком.

3. RIClub – smart отбор проектов и деление рисков с институциональным инвестором.

4. Penenza – миничеки, быстрый возврат.

5. Город денег.

Ссылка на материал.

Новости

17 декабря 2018 г. Дмитрий Пангин выступил на конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц»
15 декабря генеральный директор Penenza Дмитрий Пангин принял участие в конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц», которая...
17 декабря 2018 г. Госдума предложит ограничить вложения россиян в краудфандинговые проекты
В России могут ввести лимит для частных инвестиция в различные проекты, в том числе криптоактивы, через краудфандинговые платформы, —...

14 декабря 2018 г. Penenza составила для РИА Недвижимость рейтинг крупнейших тендеров 2018 года
Тендер на строительство перегонных тоннелей на участке от станции «Улица Новаторов» до станции «Коммунарка» обошлось...