Что такое диверсификация портфеля

Как правильно диверсифицировать портфель и снизить риски инвестора

Диверсификация портфеля — это распределение капитала по разным активам. Она и позволяет меньше зависеть от рисков и динамики каждого из них. Для чего опытные инвесторы используют разные стратегии и, например, приобретают акции разных компаний из нескольких секторов и стран? Какие есть виды диверсификации и ошибки в распределении активов? Ответы на эти и другие вопросы вы найдёте в этой статье.

Что такое диверсификация

Диверсификация (от англ. diversity — «разнообразие») — это разделение капитала между разными активами с целью уменьшить риск убытков и стабилизировать доходы. Правильно сформированный портфель обеспечит стабильный доход вне зависимости от ситуации в мировой экономике.

Портфель можно диверсифицировать по нескольким уровням:

Класс активов
Инвестировать можно в облигации, акции, недвижимость, золото и серебро.

Страны
Распределения капитала в активы разных стран позволяет снизить политические и экономические риски. Рынки одних стран могут расти тогда, когда рынки других стран — падать. В некоторых странах может наблюдаться инфляция, а в других — дефляция.

Отрасли
Экономика состоит из нескольких секторов: нефть и газ (Газпром, Лукойл и др.), телекоммуникации (МТС, Ростелеком и др.), финансы (Сбербанк, ВТБ и др.), электроэнергетика (Россети, Русгидро и др.), металлургия (Мечел, Русал и др.), автопроизводители (АвтоВАЗ, КАМАЗ и др.) и проч. Каждая из отраслей рынка отличается своими особенностями: например, при повышении стоимости на нефть смогут выиграть корпорации-экспортёры нефти, а при увеличении стоимости алюминия — производители алюминия.

Ценные бумаги
В портфель инвестора стоит включать ценные бумаги различных предприятий, если говорить об инвестициях в фондовый рынок. При инвестировании в бизнес через Пенензу мы также советуем выдавать займы разным поставщикам. Правило диверсификации предусмотрено и в инвестировании через робота Пенензы: механизм автоматически подбирает 30-40 компаний, по которым распределяет деньги инвестора.
Главная задача инвестирования — получить доход от вложенного капитала. Правильная диверсификация портфеля позволит не только сохранить средства, но и значительно их приумножить.

Валюты
Эксперты рекомендуют включать в портфель активы в разных валютах: долларах, евро, рублях, фунтах, юанях и т.д. Это также защитит капитал от колебаний курса валют.

Виды диверсификации портфеля

Валютная — такая диверсификация направлена на применение средств в разных валютах.
Инструментальная — предполагает разделение капитала между средствами разного типа.
Институциональная — заключается в распределении портфеля между несколькими компаниями.
Транзитная — подразумевает применение альтернативных методов вывода прибыли.
Видовая — в данном случае распределение капитала производится между несколькими сферами деятельности.

Плюсы и минусы
Ключевое преимущество диверсификации состоит в том, что даже во время кризиса ваш портфель не будет уничтожен полностью. Грамотное распределение активов обеспечит относительно стабильный рост портфеля на любом этапе развития экономики. По мнению аналитиков, успешно диверсифицированные портфели, как правило, содержат приблизительно 10-14 видов активов. Если таких видов менее 10, он считается рискованным, а если более 14, то таким портфелем может быть сложно управлять.

Диверсифицированный портфель обеспечит защиту от:

Валютного риска

Чем дольше инвестор хранит накопления в рублях, тем вероятнее он может столкнуться с падением рубля по отношению к другим валютам при каком-либо внешнеполитическом конфликте. Это значит, что, к примеру, в долларовом эквиваленте, портфель инвестора значительно уменьшится. После падения рубль обычно возвращается на исходный уровень, однако стадия укрепления может длиться довольно долго. В результате включение в портфель капитала в двух-трёх валютах поможет сохранить стабильный рост.

Риска падения целого вида актива

Например, во время обвала на фондовом рынке удержать портфель на плаву могут инвестиции в бизнес или недвижимость.

Риска падения определённой отрасли

Если инвестировать только в одну или связанные между собой отрасли, портфель может уйти в сильный минус на неблагоприятном для этой отрасли фоне. Выбор разных, в том числе защитных отраслей значительно снизит такой риск. К примеру, спрос на лекарства либо товары первой необходимости является постоянным, значит, инвестиции в это направление поможет дополнительно защитить портфель.

Риска падения определённой компании

Не спешите вкладывать больше половины своих сбережений в какую-то конкретную компанию. Даже облигации таких крупных корпораций, как Apple и Amazon, могут быть переоценены рынком и обладать потенциалом для снижения цены — из-за большого количества людей, одновременно решивших избавиться от данного актива. Именно поэтому доля какой-то одной компании в портфеле не должна быть слишком большой.

К недостаткам чрезмерно диверсифицированного портфеля можно отнести меньшую прибыль, чем у сконцентрированного. Также важно помнить о необходимости ребалансировки, т.е. регулярного пересмотра состава портфеля, поскольку соотношение активов будет варьироваться.

Совет: Перед выбором акций следует разобраться, как работает бизнес, — изучить сферу деятельности предприятия и выявить факторы, от которых она зависит. Для этого можно проанализировать источники выручки и ознакомиться с отчетами на сайтах компаний, демонстрирующими динамику бизнеса за последний год.

Как правильно диверсифицировать портфель

Чем многообразнее активы в портфеле, тем легче и спокойнее инвестор сможет пережить снижение их стоимости. Масштабные кризисы в мировой экономике случаются с завидной регулярностью, а проблемы в отдельных отраслях либо организациях — и того чаще. Опытный инвестор с диверсифицированным портфелем сможет быть уверен — при появлении проблемы в какой-либо конкретной сфере другие инвестиции компенсируют спад.

Стратегия распределения активов в инвестиционном портфеле
От опытности инвестора и его инвестиционного темперамента напрямую зависит подход к наполнению портфеля. При этом не стоит слепо копировать чужие стратегии — оптимальным решением станет учёт базовой модели и её дальнейшая постепенная адаптация (для выработки индивидуального подхода к инвестированию).

Грамотная диверсификация предполагает разнообразие средств в иностранной валюте (фунт стерлингов, китайский юань и проч.), а также подбор активов из разных сфер и компаний. Применив подобную методику, вы застрахуете портфель от негативного влияния падения какой-то одной позиции.

Также стоит добавить активы, по которым вам будут регулярно приходить выплаты на счет. Вы можете направить капитал в дивидендные акции, во вклад или на банковский счет, в бизнес через Пенензу (в таком случае проценты будут поступать вам на счет ежемесячно). Это будет регулярно пополнять ваш портфель и поддерживать его даже в моменты спада экономики.

Пример диверсифицированного портфеля

Для примера рассмотрим инструменты, которые доступны инвестору с портфелем до 500 000 р. При выборе активов необходимо учитывать их потенциальную доходность и риски.
Возможный расклад:

Часть капитала переведите в валюты других стран. Выбирайте относительно устойчивые варианты: доллары, евро, фунты, швейцарские франки, юани, йены.
Для того, чтобы не только защитить, но и увеличить свой капитал, вложитесь в акции зарубежных компаний. Этот инструмент инвестора подразумевает больший риск, однако и доходность может дать более высокую (за счет роста стоимости акций и дивидендов).
Добавьте в портфель драгметаллы. Это могут быть инвестиционные монеты из серебра или золота, металлический счет в банке (привязан к стоимости драгметаллов) или фонд на золото на фондовом рынке. Стоимость золота и серебра, как правило, растет в кризис, когда фондовый рынок летит вниз. Драгметаллы помогут уравновесить портфель и без потерь высвободить кэш в нужный момент.
Рубли распределите между банковским вкладом, акциями российских компаний и прямыми инвестициями в бизнес. Последнее проще всего реализовать через Пенензу: мы сами находим для вас надежных поставщиков. Далее вы можете или самостоятельно выбрать заинтересовавшие вас варианты инвестиций, или воспользоваться роботом-помощником. Он распределит ваш капитал в 30-40 бизнесов, т.е. по умолчанию позаботится о диверсификации и снижении рисков.
Позаботьтесь о том, чтобы ваш капитал регулярно пополнялся выплатами от бизнеса. В этом могут помочь дивидендные акции (с выплатами 1-4 раза в год) или инвестиции в бизнес через Пенензу (выплаты поступают на ваш счет ежемесячно).

Типичные ошибки диверсификации

Из-за неправильного понимания механизма диверсификации многие начинающие инвесторы допускают досадные оплошности.
Список наиболее часто встречающихся ошибок:

Выбор исключительно высокодоходных активов— подобный портфель будет эффективен крайне непродолжительное время. Как правило, высокий доход связан с высоким риском.
Отсутствие защиты от валютных колебаний — для стабильного дохода специалисты не рекомендуют выбирать активы только в одной валюте.
Диверсификация в недостаточном объёме — например, если инвестор сформирует портфель на 1 000 000 ₽, купив девять акций по сто тысяч рублей и золото на сто тысяч рублей, то процент защищённости такого портфеля будет очень мал (при падении акций рост золота не компенсирует общее снижение цены портфеля).
Отсутствие страновой и отраслевой диверсификации — чтобы преуспеть, инвестору следует вкладывать финансовые средства в различные сферы.
Пренебрежение ребалансировкой портфеля — такая оплошность может привести к кардинальному изменению структуры активов.

Заключение

Диверсификация — одно из ключевых условий грамотного инвестирования. Она подразумевает включение разных активов, чтобы распределить риски и обеспечить доходность в разные фазы экономических циклов.
Подбирать инструменты в портфель важно с учетом размера капитала, горизонта и целей инвестирования. При этом практически любую сумму можно распределить по разным активам: например, на фондовом рынке вы можете найти активы и за 100 руб., а через Пенензу можно инвестировать в бизнес от 10000 руб.

Как правильно диверсифицировать портфель и снизить риски инвестора

Оглавление