Иногда кажется, что в инвестициях без специального экономического образования разобраться невозможно, а рынок ценных бумаг — это что-то слишком сложное и понятное лишь трейдерам в строгих костюмах из фильмов про Уолл-стрит. Однако на сегодняшний день облигации являются разумной альтернативой банковским депозитам, достойным финансовым инструментом, который обладает отличной доходностью и даёт возможность гибко управлять денежными средствами. Сегодня мы расскажем о целях выпуска ценных бумаг, особенностях и преимуществах облигационных фондов.
Оглавление
Что такое фондовый рынок и фондовая биржа
Зачем и как выпускают ценные бумаги
В чём преимущества фондов
Как стать инвестором
Кто такой брокер и как с ним работать
Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать
Интересные для инвестирования облигационные фонды
В Америке
На Мосбирже
Итог
Что такое фондовый рынок и фондовая биржа
Фондовый рынок (от англ. stock market) — это финансово-экономический инструмент мирового масштаба, главная функция которого состоит в регулировке оборота ценных бумаг путём купли, продажи, обмена либо залога. Главные возможности такого рынка:
получение стабильного дохода в виде дивидендов от приобретённых акций;
обретение прибыли через куплю-продажу финансовых инструментов в рамках изменения котировок;
предоставление дополнительной эмиссии, которая позволяет коммерческим проектам выходить на новый уровень развития и прибыльности.
Существует три основных сегмента такого рынка: первичный, вторичный и внебиржевой — ключевая функция каждого из них заключается в распределении денежного капитала между организациями и целыми отраслями экономики. Фондовая биржа — это специально организованное место, предоставляющее возможность совершения операций с ценными бумагами. Такие торговые площадки гарантируют контроль над участниками, честность и быстроту заключения сделок. На биржах регулярно осуществляется огромное количество операций, в которые вовлечены инвесторы, эмитенты, брокеры, регистраторы, депозитарии и регуляторы. Торговые платформы существенно упрощают поиск продавцов и покупателей, а также ускоряют процесс покупки акций различных организаций по рыночной цене. Первая такая биржа возникла в 1611 году в Амстердаме, а в современном виде данный рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года. Важно знать: зачастую в старых фильмах мы видим биржи, на которых много шума и все кричат. Такой гул был связан с «системой выкриков» — до 1986 года, пока Лондонская биржа не перешла на электронную торговлю, участники торгов призывно выкрикивали предложения купли-продажи. В настоящее время на биржах всё тише и тише — благодаря электронной форме проведения торгов и закрытым каналам связи, по которым поступают заявки. В торговлю ценными бумагами вовлечены: 1. эмитенты — организации, выпускающие и продающие финансовые инструменты; 2. инвесторы — частные лица либо предприятия, покупающие бумаги; 3. профучастники — люди либо компании, деятельность которых связана с биржами. Помимо приведённых выше типов, статус участника финансового рынка могут получить физлица — для этого им следует пройти специализированную сертификацию. Деятельность подобных рынков в Российской Федерации координируется законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ и банком РФ. В Российской Федерации есть две основные фондовые платформы: «Московская биржа» и «СПБ Биржа». «СПБ Биржа» характеризуется широким выбором иностранных бумаг, газа, леса, нефти и другого сырья. На «Мосбирже» можно приобрести не только ценные бумаги, но и инвалюту, драгметаллы, сахар, зерно и проч.
Зачем и как выпускают ценные бумаги
Эти финансовые инструменты эмитируются для привлечения денежных средств. Эмитентами могут стать предприятия, правительство и даже отдельный регион. Если компания-эмитент желает занять средства у покупателей и выплачивать проценты в дальнейшем, то она выпускает облигации. Если эмитент хочет предложить покупателям стать совладельцами бизнеса, то капитал разделяется на отдельные части, а затем продаётся — такие части называются акциями. Среди важных параметров облигаций и акций — срок действия, номинал, количество и стоимость. После определения подобных значений эмитент производит госрегистрацию выпуска — делает запись о конкретной бумаге в специальном реестре. Зарегистрированные финансовые инструменты размещаются на бирже, где их и покупают вкладчики.
В чём преимущества фондов
Облигационный фонд отличается инвестированием в государственные, муниципальные, корпоративные, конвертируемые и прочие долговые инструменты. Главные преимущества таких фондов:
диверсификация — фонды содержат бумаги большого числа эмитентов и с разными сроками погашения, поэтому возможный дефолт по отдельным облигациям практически не отразится на доходности фонда;
экономия времени — инвестору не нужно скрупулёзно изучать особенности бумаг, следить за периодами погашений, а также тратить время на выбор облигаций и реинвестирование купонов;
возможность инвестирования в дорогостоящий актив — к примеру, в еврооблигации, которые позволяют получить дополнительный заработок за счёт падения рубля, обладают стабильной прибылью и высокой валютной доходностью;
низкий порог входа — пай фонда можно приобрести за 1000-2000 рублей;
возможность инвестирования в недоступные для российских вкладчиков облигации (к примеру, в бумаги американского правительства);
экономия на налогах — фонды могут обладать льготным налогообложением дохода (к примеру, с 2021 года введён налог на купонные выплаты по всем видам бумаг, однако SBGB и другие биржевые ПИФы НДФЛ с купонов не платят).
Как стать инвестором
Инвесторами считаются лица, которые покупают и продают долговые инструменты. Для сделок вкладчику необходимо открыть счёт, с которым будет работать официальный представитель (брокер). Важно знать: начинающим вкладчикам не стоит ожидать от вложений слишком многого, поскольку никто не может гарантировать конкретный результат. На рынке могут присутствовать временные коррекции — например, в 2020 году произошёл внезапный обвал фьючерсов на нефть West Texas Intermediate до отрицательных значений. Также нужно помнить о том, что вложения связаны с определёнными рисками, для минимизации которых лучше всего держать в портфеле несколько активов — в таком случае отрицательный доход по одному из них будет не так ощутим.
Кто такой брокер и как с ним работать
Брокерами являются участники рынка, посредники между эмитентами и вкладчиками. Брокеры отвечают за совершение сделок с ценными бумагами. Для работы брокеру необходима лицензия, которая выдаётся Банком России. Перед началом сотрудничества инвестору следует убедиться в наличии у брокера лицензии — эта информация доступна в специальном справочнике. При заключении договора с брокером инвестору следует открыть брокерский счёт и внести на него денежные средства. Впоследствии с брокерского счёта будут списаны средства за покупку активов, а также брокерская комиссия и налог на прибыль. Общение с брокером можно производить через торговый терминал. Инвесторам важно помнить о том, что брокер не несёт ответственности за риски — поэтому решение о том, что именно следует приобрести, принимает исключительно вкладчик. Если вы не желаете разбираться в механизмах работы рынка и непрерывно анализировать актуальную информацию, вы можете обратиться к профессиональному посреднику — он проконсультирует вас о том, какие бумаги можно купить или продать в данный момент. Такими посредниками являются доверительные управляющие.
Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать
Такими управляющими являются юрлица либо индивидуальные предприниматели, которые осуществляют доверительное управление активами по заранее оговорённой и утверждённой с инвестором стратегии. При формировании стратегии вкладчик указывает управляющему, какие именно активы он желает приобрести или продать. Основными параметрами при выборе бумаг может быть доходность, срок погашения, процентная ставка и проч. Доверительный управляющий, в свою очередь, решает, какие активы стоит приобрести или продать. Подобная модель освобождает инвестора от регулярного мониторинга ситуации на бирже.Таким образом, инвесторам не нужно тратить время на обучение и поиск идей, а доверительные управляющие заинтересованы в обеспечении впечатляющего результата — ведь от него зависит их прибыль.
Интересные для инвестирования облигационные фонды
Облигационные фонды предоставляют вкладчикам возможность инвестирования в различные активы. Ниже мы расскажем о нескольких привлекательных облигационных фондах.
В Америке
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
Крупный биржевой инвестиционный фонд, цена активов под его управлением равна 89 млрд долларов. В фонде представлено около 10 тысяч отдельных активов, включая бонды таких финансовых холдингов, как JPMorgan Chase. Годовой коэффициент расходов фонда составляет 0,04%.
Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF
Он сосредоточен на активах ведущих конгломератов (Bank of America, UnitedHealth Group и др.), предлагает облигации высоконадёжных эмитентов с максимальной доходностью, а также бумаги голубых фишек — организаций, обладающих тенденцией к росту.
Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF
Этот фонд характеризуется небольшой доходностью, но достаточно высокой стабильностью, стоимость ценных бумаг под его управлением составляет 41 млрд долларов.
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
Данный фонд позволяет вкладчикам инвестировать в активы американского правительства, характеризующиеся сроком погашения более двадцати лет. От остальных стран США отличается развитой экономикой и правом свободного взимания налогов при дефиците бюджета, поэтому такие акции гарантированно принесут прибыль.
Vanguard Total International Bond ETF
В состав этого фонда входит широкий спектр эмитентов, включая иностранные правительства. Невысокая доходность в данном случае обусловлена минимальным уровнем риска.
iShares TIPS Bond ETF
Здесь вы найдёте защищённые от инфляции казначейские активы, которые по мере её увеличения корректируются в стоимости для сохранения своей реальной цены.
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
Этот фонд характеризуется повышенной доходностью и рисками — здесь вы сможете найти различные бросовые облигации.
На Мосбирже
GPBM
Здесь представлены облигации со средней дюрацией (т.е. периодом до полного возврата вложенных в покупку облигации средств) 4 года. GPBM востребован среди розничных вкладчиков, стоимость одного пая составляет приблизительно 53 тысячи рублей.
GPBS
В составе GPBS представлены активы со средней дюрацией два года. Суммарные траты вкладчика в данном случае обычно не превышают 0,35%.
SBGB
Данный фонд приобретает гособлигации с дюрацией свыше 1 года, цена одного пая составляет примерно 1100 рублей, а объём активов — приблизительно 6,7 млрд рублей.
SBRB
SBRB ориентирован на корпоративные облигации, объём его активов составляет примерно 450 млн рублей. Расходы на управление составляют до 0,8% стоимости чистых активов.
VTBB
Этот фонд характеризуется стоимостью чистых активов около 1 млрд рублей и не превышающими 0,8% суммарными расходами вкладчиков. Цена одного пая VTBB — приблизительно 1100 рублей.
«ВТБ — Ликвидность» (VTBM)
В данном случае бумаги продаются поштучно. Объём финансовых средств в управлении VTBM — около 300 млн рублей. Стоимость одного пая «ВТБ — Ликвидность» составляет примерно 1 рубль.
Итог
Многие молодые организации не обладают большими капиталами, а развитие прогрессивных идей и инновационных технологий, как известно, требует серьёзных денежных средств. В этом случае перед стартом бизнес-проекта предприятие производит выпуск ценных бумаг, которые приобретаются инвесторами, заинтересованными в увеличении стоимости и ежегодных дивидендах. Фондовый рынок предоставляет всем желающим широкие возможности для выгодных инвестиций и текущих заработков на разнице котировок. Биржевые фонды позволяют легко распределять активы по разновидностям ценных бумаг, валютам, странам и отраслям производства.